Debitum Investments (Antigua Debitum Network)

Bajar exposicion a lfdf y diversificar con los otros

Prefiero construir con planos y buen terreno hacerlo sobre un terreno de arenas movedizas

Decir la salud financiera de un originador no es malo, contagioso ni pesimista. Es aportar la información veraz de cómo está ese originador, no la plataforma en sí.
Veo importante que si dentro de una plataforma que funciona bien y está regulada hay un originador que puede dar problemas, es nuestro compromiso hacia nuestros compañeros y familia de este canal aportar dicha información

Cerrar los ojos tampoco es bueno, para tomar decisiones hay que tener todos los datos, los buenos y los malos

Intentemos construir.

El fomo es malo y contagioso y el pesimismo igual

Entonces lo mejor que puedes hacer es retirarte lo antes posible y no darle vueltas al tema

Esto es fomo pero al contrario...tengamos criterio por favor y dejar de buscar noticias negativas....hace dos semanas todos invertiamos como si no fuera hubiera un mañana....
Mi conclusion es muy clara el p2p ni antes era tan bonito ni ahora es tan feo

Como nos pongamos a mirar Quanloop 😆😆😆

Deberíamos abrir un hilo especial de investigación sobre plataformas

Es como cuando uno empieza a comprar acciones a loco sin profundizar demasiado

Pero estas cosas nos abren los ojos

Pues una pena, porque me gustaba mucho

Y todo para hacer un crecimiento explosivo

Por lo que parece debitum no sería el problema sino Latvian que ha pedido más de lo que puede afrontar

Y eso que el que está al mando es el ministro de finanzas

Total, que Latvian Forest parace un polvorín, pues nada a otros originadores

· Precios de Compra Inflados a través de Operaciones Vinculadas: El 81% de las propiedades fueron adquiridas por LFDF de empresas de la misma red familiar, que las mantuvieron por un promedio de 203 días antes de venderlas con un sobreprecio promedio del 50%. Un análisis más detallado muestra que algunos activos fueron vendidos a LFDF con un sobreprecio del 251%, mientras que a una empresa personal del fundador se le vendieron otros con solo un 7% de margen.
· Declaraciones Falsas o Engañosas: Se han identificado al menos 14 casos en los que entidades de esta red han presentado informes anuales o folletos que omitían, negaban o tergiversaban las relaciones entre empresas vinculadas.

⚠️ Señales de Alerta Clave para Inversores

1. Conflicto de Interés Estructural: El mayor prestatario de la plataforma (LFDF) está controlado por un alto funcionario del Ministerio de Finanzas de Letonia. Los principales proveedores de LFDF son parte de una red vinculada al mismo grupo. La falta de transparencia y los potenciales conflictos de interés son altísimos.
2. Discrepancias Contables e Indicios de Sobrevaloración: La enorme diferencia entre el valor en libros del inventario y los precios reflejados en los registros públicos (24,6M €) es uno de los hallazgos más graves, ya que sugiere que el activo principal está significativamente sobrevalorado en los balances. Esta situación puede implicar que el capital aportado por los inversores minoristas se utiliza para pagar sobreprecios a empresas del grupo.
3. Concentración Extrema: Un solo deudor, LFDF, concentra aproximadamente el 86% de toda la cartera de préstamos de Debitum. Esto anula cualquier diversificación en la plataforma; el riesgo está totalmente concentrado en un único negocio y su peculiar estructura de propiedad.
4. Garantías Inciertas: En situaciones de impago de LFDF o quiebra de la plataforma, las garantías pueden ser de difícil ejecución. El mecanismo de recompra (buyback) del segundo mayor emisor de la plataforma (Sandbox Funding) es gestionado por una empresa del propio dueño de la plataforma, un conflicto de interés evidente.

En definitiva, la información pública y las investigaciones independientes dibujan un panorama de riesgo elevado para el inversor en Debitum, con una alta concentración en LFDF y una estructura corporativa opaca que presenta múltiples puntos de conflicto de interés y potenciales irregularidades contables y de declaración.

Advertencia: Esta información es meramente referencial y no constituye asesoramiento financiero ni legal. Toda inversión en plataformas P2P conlleva un riesgo, que incluye la posible pérdida del capital. Antes de tomar cualquier decisión, recomiendo consultar con un asesor financiero independiente.

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🔍 Análisis del Prestatario "LFDF" (Latvijas Meža Attīstības Fonds)

El Fondo de Desarrollo Forestal de Letonia (LFDF) es actualmente el prestatario más grande de la plataforma Debitum, representando una porción muy significativa de la cartera de préstamos. Este análisis, que combina datos de sus informes anuales, balances operativos y numerosas investigaciones externas, revela un perfil de riesgo extremadamente alto con múltiples señales de alerta sobre posibles irregularidades.

📊 Resumen Financiero: Crecimiento sin Liquidez

Los documentos financieros muestran una expansión operativa muy rápida, pero con una salud financiera frágil. Se ha identificado una discrepancia muy relevante entre la información pública sobre sus activos y la que la propia empresa reporta.

Indicador 2024 (EE.FF Anuales) 2025 (EE.FF Anuales) Q1 2026 (Balance Operativo) Análisis y Observaciones
Activos Totales 9.314.122 € 38.510.709 € 44.530.014 € Crecimiento explosivo de +313% en un año.
Inventario (Activo) 8.580.911 € 36.797.305 € 35.072.573 € Es el grueso del activo. Alerta máxima: El valor en libros reportado difiere enormemente de las transacciones en el registro público de la propiedad.
Deuda Total 7.834.940 € 35.468.910 € 40.489.942 € Endeudamiento masivo para financiar el crecimiento (+353% en un año).
Patrimonio Neto 1.479.182 € 3.041.799 € 4.040.072 € Cobertura muy baja frente a la deuda. Relación Deuda/Patrimonio en 2025: 11.7x (Nota: el ratio presentado como 11.65 es Deuda Total / Patrimonio).
Liquidez (Ratio Total) 1.19 1.75 N/D Mejora en 2025, pero esconde problemas de caja. En 2025, el efectivo era solo 123.408 € frente a activos de 38,5M €.
Rentabilidad Neta 70.304 € (1.9% s/ventas) 1.562.617 € (14.4% s/ventas) 998.273 € (ene-mar 2026) Aumento muy significativo de la rentabilidad declarada.

👥 Estructura Corporativa y Vínculos no Divulgados

El principal foco de señales de alarma se encuentra en la estructura de propiedad, las vinculaciones con otras empresas y los roles políticos de los involucrados. Existe evidencia de una red de empresas vinculadas que no se ha declarado de manera transparente, lo cual podría constituir un conflicto de interés significativo.

· Beneficiario Final: Es Jānis Upenieks.
· Cargo Político: Jānis Upenieks se desempeña como Secretario Parlamentario del Ministerio de Finanzas de Letonia. Esta condición de Persona Expuesta Políticamente (@usuario420474) no está correctamente declarada en los folletos de inversión aprobados, incumpliendo normativas de prevención de lavado de dinero (AML).
· Relaciones No Declaradas: LFDF es solo una pieza de una compleja red de empresas. Los principales intermediarios que le venden terrenos forestales pertenecen a una misma red familiar vinculada a Guntars Galvanovskis, exmiembro del parlamento letón.. Esto contradice la presentación de Debitum como un mercado de emisores independientes, ya que el 87% de la cartera de la plataforma está controlada por esta misma red.

⚖️ Posibles Irregularidades y Falsedades en los Documentos

Las investigaciones periodísticas y de analistas independientes (como Karsten Aichholz y re:think P2P) han destapado múltiples irregularidades en la documentación y las prácticas de LFDF y la red vinculada, que incluyen:

· Discrepancias en el Valor de los Activos: El balance de 2025 de LFDF reporta un inventario de 36,8 millones de €. Sin embargo, los registros públicos de propiedad en Letonia solo han podido rastrear transacciones que suman 12,2 millones de €. La diferencia de 24,6 millones de € no tiene una entrada pública que la respalde.

Yo me he descargado los PDF de Latvian Forest, el anual y los trimestres pasados, se lo he dado a DEEKSEP y le he dicho " busca irregularidades" y vaya vaya

Hoy también me han pagado intereses por ambas inversiones y no tengo nada de ese "bono de socio"

cuanto tienes invertido?

Pero creo que hay inversión minima

Que va. A mi no me sale ese bono de socio. Tocará escribir entonces a support

AL día siguiente

Cuanto te tardó el cashback desde la inversion? Yo he hecho el día 11 y el 12 y todavía esperando... Me parece que va a tocar contactar con Support.

La auditoría es exclusivamente de LFDF, aunque para debitum es importante porque es su mayor originador, debitum tiene unas cuentas mucho mejores.

Y una vez con todos los datos que cada uno valore

Eso creo que es la respuesta del karsten a la auditoría presentada por debitum. Aparte de la auditoría que no debería esconder nada, hay unos cuantos puntos en el vídeo de northern finance donde entrevistan al ceo y explica donde salen esos números. Yo os recomiendo que lo veáis pq explica muchas cosas.

Valorando muy positivamente el análisis de @usuario107382, el informe de auditoría está basado en ISA (International Audit Standards) y la ISA 550 - related parties, que obliga al auditor a conocer las relaciones con partes vinculadas, las transacciones con las mismas y valorar si pueden afectar a la imagen fiel. Si encima el volumen de estas transacciones es muy elevado como parece que se desprende del informe de Karsten, con mayor motivo para hacer énfasis en analizarlas y por lo menos, entender el proceso de valoración de las mismas. No es ninguna garantía pero si se revela que hay un pufo detrás, el auditor también puede comerse el marrón y por lo que he podido ver llevan operando desde 1994.

Si estos numeros son los reales es para parar maquinas y empezar a recoger hilo

Hola Gonzalo, primero que nada gracias por el análisis y por lo que aportas al grupo en general. Yo por lo menos te lo agradezco. Este análisis se refiere únicamente al LFDF? O lo trasladas íntegramente a la propia Debitum?

100% 💪

Porque si por un puto gilipollas van a quebrar todas las plataformas P2P de Europa, apaga y vámonos

El hecho de que esté regulada para algo debe servir, no?

Y ante esto mi pregunta es, si pasara algo que fuerza tiene la garantia de recompra y que seguridad puede dar que debitum? Su historial es bastante impecable, con poco mas de un 2% de retrasos y 0% de impagos y creo que ese porcentaje fue por guerra de ucrania

La auditoría completa de LFDF 2025 es para echarse a temblar. Si ves estos números y no sales corriendo, es que no los has entendido.

1. Liquidez inexistente:

CFO: –32,59 M€ → actividad que destruye caja de forma masiva.

CFF: +29,8 M€ → sobreviven solo porque piden más deuda.

Caja final: 123.408 € → irrelevante frente a 18,8 M€ de deuda a corto plazo.

Esto no es una empresa operativa: es una máquina de quemar dinero financiada con deuda.

2. Apalancamiento extremo
Deuda total: 35,46 M€

Equity: 3,0 M€

Apalancamiento 11,8×. En cualquier análisis de riesgo, esto es zona roja absoluta.

3. Inventarios: el agujero negro de 24,6 millones. Inventario declarado:

Wood felling sites: 22,77 M€

Immovable property: 13,62 M€

Anticipos: 0,40 M€

Total: 36,80 M€

Hasta aquí, parece normal pero: Karsten revisó 652 de 680 propiedades en el registro público: Valor real registrado: 12,2 M€, Inventario declarado: 36,8 M€, diferencia: 24,6 M€. Son 24,6 millones sin respaldo documental.

Y lo más grave: El Annual Report NO explica absolutamente nada. No hay: desglose por finca, fechas de compra, superficies, precios, tasaciones, notas explicativas, conciliación con el Land Registry, justificación del salto de inventario, análisis de impairment, verificación de existencia física.

Nada. El informe simplemente dice que los inventarios se registran “a coste”. Pero si el coste real registrado en el catastro es 12,2 M€,
¿cómo justificas 36,8 M€? No puedes. Y lo que es peor: ni siquiera lo intentan.

Hay que aclarar una cosa, el supuesto problema (si es que lo hay) es con LFDF no con el resto de originadores, es decir, no es Debitum el problema.

@usuario509128 de northern finance ya publicó un vídeo sobre ésto, con respuesta a las acusaciones, entrevista a debitum y sobre todo informes de auditorías sobre el valor de los activos. Al final como comentas que la gente valore, pero para hacerlo mejor contrastar varias fuentes y sacar tus propias conclusiones

Yo informó para que la gente valore.....