Calculadora de ROIC (rentabilidad sobre el capital invertido)
Introduzca el beneficio operativo (EBIT), el tipo impositivo y el capital invertido. La calculadora obtiene el NOPAT, el ROIC y, si indica el coste de capital (WACC), si la empresa crea o destruye valor.
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La fórmula del ROIC
ROIC = NOPAT ÷ capital invertido × 100
NOPAT (beneficio operativo neto después de impuestos) = EBIT × (1 − tipo impositivo). En España el tipo general del Impuesto sobre Sociedades es el 25 %.
Capital invertido = patrimonio neto + deuda financiera − caja no operativa. Otra forma equivalente de calcularlo es desde el activo: inmovilizado neto + fondo de maniobra operativo.
Cómo interpretarlo
Un ROIC por encima del WACC (coste medio ponderado del capital) significa que cada euro reinvertido genera valor. Un ROIC sostenido por encima del 15 % suele indicar ventajas competitivas. Compare siempre dentro del mismo sector: una empresa de software y una eléctrica no tienen ROIC comparables.
El ROIC es también una buena lente para analizar a quién presta usted en crowdlending a pymes: una empresa que obtiene un ROIC muy superior al tipo del préstamo tiene margen para pagarlo. Vea la guía completa en fórmula del ROIC con ejemplos.
Preguntas frecuentes.
¿Cuál es la fórmula del ROIC?
ROIC = NOPAT ÷ capital invertido. El NOPAT es el EBIT multiplicado por (1 − tipo impositivo) y el capital invertido es patrimonio neto más deuda financiera menos caja no operativa.
¿Qué es un buen ROIC?
Un ROIC que supera el coste de capital (WACC) crea valor. Como referencia general, por encima del 10 % es sólido y por encima del 15 % de forma sostenida suele indicar una ventaja competitiva.
¿En qué se diferencia el ROIC del ROE?
El ROE mide el beneficio neto sobre el patrimonio de los accionistas y se infla con deuda. El ROIC mide el rendimiento operativo sobre todo el capital, propio y ajeno, por lo que no depende de cómo se financia la empresa.
¿Qué tipo impositivo uso para una empresa española?
El tipo general del Impuesto sobre Sociedades es el 25 %. Las empresas de nueva creación y algunas pymes tienen tipos reducidos; si conoce el tipo efectivo de la empresa, use ese.
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