Dónde invertir el dinero en 2026: opciones según riesgo y plazo
Dónde invertir el dinero en 2026 con el BCE al 2,50 % y la inflación al 4,3 %: Letras, depósitos, fondos, bolsa, crowdlending e inmobiliario comparados por riesgo, liquidez y fiscalidad.
Dónde invertir el dinero en 2026 depende de cuándo lo va a necesitar y de cuánta caída puede aguantar. Para menos de un año encajan las Letras del Tesoro (2,832 % en la última subasta a 12 meses), los depósitos y los fondos monetarios. Más allá de cinco años, los fondos indexados. El crowdlending, como porción menor.
El contexto en septiembre de 2026: tipos al 2,50 % e inflación al 4,3 %
El Banco Central Europeo subió los tipos el 10 de septiembre por segunda vez este año. Desde el 16 de septiembre la facilidad de depósito está en el 2,50 % y el tipo de las operaciones principales de financiación en el 2,65 % (BCE, tipos oficiales). El propio BCE prevé una inflación media del 3,0 % en la zona euro para 2026 (declaración de política monetaria del 10/09/2026).
En España el dato es peor. El IPC de agosto subió al 4,3 % interanual, el más alto desde febrero de 2023, con la subyacente en el 2,9 % (INE, IPC agosto 2026). Por tanto, la pregunta de dónde invertir cambia. Un producto que paga un 2,8 % con la inflación en el 4,3 % mantiene su nominal intacto y aun así le hace perder poder de compra. La seguridad nominal y la seguridad real son dos objetivos distintos, y conviene decidir cuál persigue con cada euro.
Tabla comparativa: dónde invertir según riesgo, liquidez y fiscalidad
Las cifras son orientativas a septiembre de 2026 y proceden de las fuentes enlazadas en cada apartado. Toda la fiscalidad se refiere a un residente fiscal en España que tributa por IRPF.
| Producto | Riesgo | Rentabilidad orientativa | Liquidez | Fiscalidad |
|---|---|---|---|---|
| Cuenta remunerada | Muy bajo (FGD hasta 100.000 €) | Hasta 2,75 % TAE en ofertas de bancos online; 0 % en muchas cuentas tradicionales | Inmediata | Rendimiento del capital mobiliario, retención del 19 % |
| Depósito a plazo | Muy bajo (FGD) | 2,5–3,5 % TAE a 3–12 meses en las mejores ofertas | Al vencimiento; cancelación anticipada con penalización o sin ella | Capital mobiliario, retención del 19 % |
| Letras del Tesoro | Muy bajo (Estado español) | 2,62–2,83 % (subastas de septiembre, 6 a 12 meses) | Al vencimiento o venta en mercado secundario | Capital mobiliario, sin retención |
| Fondo monetario | Bajo | Cercana al tipo del BCE menos comisiones | 1–3 días hábiles | Ganancia patrimonial al reembolsar; traspasos sin tributar |
| Fondo indexado de bolsa | Alto a corto plazo, moderado a más de 10 años | Variable; puede ser negativa varios años seguidos | 1–3 días hábiles | Ganancia patrimonial; traspasos sin tributar |
| Acciones o ETF directos | Alto | Variable | Diaria en mercado | Ganancia patrimonial; dividendos con retención del 19 % |
| Crowdlending P2B / P2P | Medio-alto | 6–15,6 % anunciado según plataforma | Plazo del préstamo o mercado secundario si existe | Capital mobiliario; en plataformas extranjeras normalmente sin retención española |
| Crowdfunding inmobiliario | Medio-alto | Variable por proyecto; Urbanitae declara una TIR media del 11,7 % en proyectos cerrados | Baja, 6–36 meses | Capital mobiliario (préstamo) o ganancia patrimonial (equity) |
La columna de rentabilidad no se puede leer sin la de riesgo. Una rentabilidad del 12 % anunciada en un préstamo a una pyme incluye una prima por la posibilidad de retrasos e impagos. En cambio, el 2,8 % de una Letra es casi todo precio del tiempo, porque el riesgo de que el Estado no pague es muy bajo.
Dónde invertir el dinero sin riesgo: qué existe de verdad
Ninguna inversión carece por completo de riesgo. Lo que sí existe es dinero con el nominal protegido por una garantía pública o por la solvencia del Estado. En España son dos vías.
Depósitos y cuentas cubiertos por el FGD
El Fondo de Garantía de Depósitos cubre hasta 100.000 € por titular y por entidad si el banco quiebra. El límite se aplica a la suma de todas sus cuentas y depósitos en esa entidad (Banco de España, ¿cuánto cubre el FGD?). Si tiene 150.000 €, repartirlos entre dos bancos distintos deja todo el importe bajo cobertura. Compruebe también qué fondo cubre a su banco: una entidad con licencia en otro país de la UE está protegida por el fondo de garantía de ese país, con el mismo límite de 100.000 € pero otro organismo pagador.
Según el comparador de Finect (septiembre de 2026), los depósitos a 12 meses mejor pagados rondan el 2,75–3,50 % TAE, este último con un mínimo de 25.000 €. Son ofertas puntuales que cambian cada pocas semanas.
Letras del Tesoro
Las Letras son deuda del Estado a 3, 6, 9 y 12 meses. En la subasta del 1 de septiembre de 2026 las Letras a 12 meses se adjudicaron a un tipo medio del 2,832 % y las de 6 meses al 2,623 %. En la del 8 de septiembre, las de 9 meses salieron al 2,776 % (Tesoro Público, 12 meses; 6 meses; 9 meses). La tendencia es al alza: la Letra a 12 meses de julio se colocó al 2,500 %.
El mínimo es 1.000 € y los importes van en múltiplos de 1.000 €. Si compra directamente en el Tesoro con una Cuenta Directa no paga comisión de compra ni de custodia, aunque la transferencia al vencimiento lleva una comisión del 1,5 por mil, con un mínimo de 0,90 € (Tesoro Público, preguntas frecuentes). Las Letras no tienen retención en origen, así que los intereses se declaran en la Renta del año del vencimiento.
Qué ofrecen bancos como CaixaBank
Mucha gente busca “dónde invertir dinero sin riesgo en CaixaBank” porque ya tiene la nómina allí. Según su web, el producto de ahorro a plazo que CaixaBank ofrece a particulares es el Depósito Bonificado: mínimo de 5.000 €, plazo de 12 meses, un 0,10 % TIN de base y hasta un 1,10 % TIN si domicilia la nómina (+0,50 %) y contrata seguros u otros productos vinculados (+0,25 % cada uno, hasta cuatro). Consultado el 23 de septiembre de 2026.
Con las Letras a 12 meses por encima del 2,8 %, ese depósito paga menos de la mitad incluso con todas las bonificaciones, y exige contratar productos que tienen su propio coste. Su catálogo de ahorro e inversión incluye además fondos de inversión, carteras gestionadas y seguros de ahorro (CaixaBank, productos de ahorro), y la entidad explica en su blog que sus clientes pueden comprar Letras a través del banco (CaixaBank Esfera). Así que, si prefiere quedarse en su banco habitual, pregunte en la oficina qué comisión cobra por suscribir Letras y compárela con la vía directa del Tesoro.
El riesgo que no cubre ninguna garantía
El FGD y el Estado protegen el nominal. Con el IPC al 4,3 %, 10.000 € en Letras al 2,832 % durante un año devuelven unos 10.283 €, mientras que lo que costaba 10.000 € hace un año cuesta ahora unos 10.430 €. La previsión del BCE apunta a una inflación más baja en 2027 y 2028, pero hoy los productos sin riesgo apenas mantienen el valor real del dinero. Por eso encajan en el colchón de emergencia y en los gastos previstos a corto plazo. Para el patrimonio a largo plazo hace falta otra cosa.
Dónde invertir según el plazo
| Cuándo necesitará el dinero | Productos que encajan | Lo que debe evitar |
|---|---|---|
| En cualquier momento (colchón de 3–6 meses de gastos) | Cuenta remunerada, fondo monetario | Productos con plazo fijo o sin mercado secundario |
| En menos de 1 año | Letras, depósitos, monetarios | Bolsa, crowdfunding inmobiliario |
| En 1–3 años | Letras renovadas, depósitos escalonados, bonos a corto; una parte pequeña en préstamos P2B de 9–14 meses | Concentrar todo en un solo préstamo o proyecto |
| En 3–5 años | Mezcla de renta fija y fondos indexados, crowdlending diversificado | Proyectos inmobiliarios de capital con salida incierta |
| En más de 5–10 años | Fondos indexados globales como base; alternativos como complemento | Dejar todo en liquidez con la inflación por encima de su remuneración |
Fondos indexados y bolsa: para el dinero que no va a tocar
Un fondo indexado replica un índice amplio, como el MSCI World, con comisiones bajas. Es la opción más habitual para el largo plazo porque reparte el dinero entre cientos o miles de empresas. El precio es la volatilidad: la bolsa mundial ha tenido caídas superiores al 30 % en crisis como la de 2008 o la de marzo de 2020, y quien vendió en ese momento consolidó la pérdida.
En España los fondos tienen una ventaja fiscal concreta. Puede traspasar el dinero de un fondo a otro sin tributar hasta que reembolse. MyInvestor permite comprar fondos indexados sin importe mínimo, y roboadvisores como Indexa Capital bajaron en junio de 2026 el mínimo de sus carteras de fondos a 1.000 €. Si quiere estimar cuánto puede crecer una aportación mensual, pruebe la calculadora DCA o la calculadora de interés compuesto.
Crowdlending y P2P: una porción de la cartera, con reglas
El crowdlending consiste en prestar dinero a empresas (P2B) o a particulares (P2P) a través de una plataforma, a cambio de un interés fijo. Paga más que un depósito porque usted asume el riesgo de crédito del prestatario, sin FGD. Tiene dos ventajas frente a la bolsa: los flujos son previsibles si el préstamo va bien, y los plazos suelen contarse en meses.
Un ejemplo de P2B con garantías es Maclear, la plataforma suiza de Maclear AG. Financia a pymes europeas que necesitan capital para crecer, comprar maquinaria o invertir en marketing, con un mínimo de 50 € por proyecto y rentabilidades anunciadas de hasta el 15,6 % anual, más un 3 % por referidos y hasta un 3 % por fidelidad (maclear.ch, septiembre de 2026). A 23 de septiembre de 2026 declara más de 154,2 millones de euros financiados, más de 55,2 millones devueltos y 55.331 inversores.
Lo que la distingue de un P2P de consumo es la estructura de protección.
- Supervisión: miembro de la OAR suiza PolyReg Services GmbH, con cumplimiento de AML y RGPD (registro PolyReg).
- Análisis previo: due diligence en varias fases (cumplimiento, revisión financiera y legal, visitas in situ) y una calificación de crédito en 10 niveles, de AAA a D.
- Garantías: muchos préstamos están respaldados por inmuebles o maquinaria.
- Fondo de Provisión: cubre los intereses durante retrasos temporales y se financia con una comisión del 2 % a los proyectos. Si un préstamo supera los 60 días de retraso, se inicia el recobro, que puede incluir la ejecución de la garantía.
- Historial: un único impago registrado, ya resuelto, y ningún préstamo con retraso a septiembre de 2026.
- Liquidez: mercado secundario que alcanzó 2 millones de euros de volumen mensual en julio de 2026.
Aun con esas capas, un préstamo a una pyme no es un depósito. Diversifique entre varios proyectos y lea la guía de riesgos del crowdlending. Si quiere comparar alternativas, el ranking de mejores plataformas de crowdlending reúne las que aceptan inversores españoles.
Inmobiliario sin comprar un piso
Comprar una vivienda para alquilar exige entrada, impuestos de compra y gestión. Antes de hacerlo, calcule la rentabilidad neta con la calculadora de rentabilidad del alquiler. La alternativa con poco capital es el crowdfunding inmobiliario. Urbanitae, registrada en la CNMV, pide 500 € de mínimo; Civislend, 250 € en préstamos con hipoteca de primer rango. El dinero queda inmovilizado hasta que termina la obra o se vende el activo, y los plazos se alargan con frecuencia. En Urbanitae vs Civislend comparamos ambas.
Mejores plataformas para invertir según lo que busque
- Letras sin comisiones: Tesoro Público (Cuenta Directa).
- Fondos indexados y roboadvisores: MyInvestor, Indexa Capital.
- Préstamos a pymes con garantía: Maclear.
- Préstamos al consumo desde 10 €: Mintos, PeerBerry.
- Inmobiliario: Urbanitae, Civislend.
La comparativa por categorías, con tablas de mínimos, regulación y protección, está en mejores plataformas para invertir en 2026.
Un reparto de ejemplo para 20.000 €
Este reparto es ilustrativo. Supone un ahorrador con ingresos estables, sin deudas caras y un horizonte de más de cinco años para la parte invertida. No es una recomendación personal.
| Bloque | Importe | Dónde | Para qué |
|---|---|---|---|
| Colchón de emergencia | 6.000 € | Cuenta remunerada o fondo monetario | Imprevistos, sin tocar el resto |
| Gastos previstos a 1 año | 3.000 € | Letras a 12 meses | Nominal protegido |
| Largo plazo | 8.500 € | Fondo indexado global | Crecimiento a 10+ años |
| Alternativos | 2.500 € | 5–10 préstamos P2B o proyectos diferentes | Renta periódica, plazos cortos |
La parte alternativa se limita a un porcentaje que usted pueda perder sin cambiar sus planes. Con 2.500 € y un mínimo de 50 € por proyecto, como en Maclear, puede repartir en 20 o más préstamos. Si tiene dudas sobre qué plataforma encaja con su perfil, el test para elegir plataforma del sitio le propone una en pocas preguntas.
Fiscalidad en 2026
Los intereses de depósitos, Letras y préstamos de crowdlending son rendimientos del capital mobiliario. Las ganancias al vender fondos o acciones son ganancias patrimoniales. Ambos tributan en la base del ahorro, que en 2026 tiene estos tramos: 19 % hasta 6.000 €, 21 % de 6.000 a 50.000 €, 23 % de 50.000 a 200.000 €, 27 % de 200.000 a 300.000 € y 30 % a partir de 300.000 € (idealista, novedades fiscales 2026). Las plataformas extranjeras normalmente no practican retención española, así que usted declara los intereses en la Renta. Más detalle en la guía de fiscalidad del crowdlending.
Capital en riesgo. Este artículo es informativo y no constituye asesoramiento financiero. Las rentabilidades pasadas o anunciadas no garantizan resultados futuros. El crowdlending, el P2P, el crowdfunding inmobiliario, el equity crowdfunding y la bolsa pueden suponer la pérdida total o parcial del capital, y la inversión en préstamos no está cubierta por el Fondo de Garantía de Depósitos.
Preguntas frecuentes sobre dónde invertir el dinero
¿Dónde invertir el dinero sin riesgo en 2026?
En depósitos y cuentas de bancos cubiertos por el FGD, hasta 100.000 € por titular y entidad, y en Letras del Tesoro, que en septiembre de 2026 pagaron entre el 2,62 % y el 2,83 % según plazo. Ambos protegen el nominal, aunque con el IPC al 4,3 % no compensan la inflación actual.
¿Cuánto paga CaixaBank por un depósito?
Su Depósito Bonificado a 12 meses paga un 0,10 % TIN de base y hasta un 1,10 % TIN si domicilia la nómina y contrata hasta cuatro productos vinculados, con un mínimo de 5.000 €, según su web a 23 de septiembre de 2026. Las Letras a 12 meses pagan más del doble sin exigir productos vinculados.
¿Qué hago primero si tengo 1.000 €?
Si no tiene colchón de emergencia, empiece por ahí: una cuenta remunerada o un fondo monetario. Con el colchón cubierto, 1.000 € ya permiten comprar una Letra o abrir una cartera indexada. Para ideas con importes menores, lea cómo invertir poco dinero.
¿Qué porcentaje de mis ahorros puedo destinar al crowdlending?
No hay una cifra oficial. Una referencia prudente es que la parte en préstamos sea una fracción que pueda perder sin alterar sus planes, a menudo entre el 5 % y el 15 % del patrimonio invertido, repartida en muchos préstamos. Si es un inversor no experimentado, las plataformas con licencia europea le harán un test de conocimientos antes de invertir.
¿Qué alternativas hay a las Letras con más rentabilidad?
Los préstamos P2B con garantía, como los de Maclear (hasta un 15,6 % anual anunciado, plazos de 9 a 14 meses), el crowdfunding inmobiliario con hipoteca, como Civislend, o el P2P de consumo, como PeerBerry. Todos pagan más porque añaden riesgo de impago y no tienen cobertura del FGD.