VENTUS Energy

Alguien tiene la transcripciin en pdf? Es un poco incomodo leerla en el movil

👏👏👏 el mejor 😄 te mereces tener un buen Porvenir

Sí, pero a mi lo de la votación explícita de "lo primero" de 2/3 del capital, no lo veo yo tan seguro, la verdad... como haya "ballenas" que les interese la insolvencia, por lo que sea, la tenemos clara... parece ridículo, pero no sé... no me gusta asumir nada... (cosas del ofício! 😅)

Gracias @usuario525755 no puedes ser mejor a pesar de la gentuza esa la ha montado

Que equipazo hay aquí!!! 😊🤝💪, sois muy grandes compañeros!!💪

La transcripción en inglés la hizo Hans de Founders-Ventus y CM, administrador, autorizó que se compartiera.
Meta AI hizo el resto.

Si al final es restructuración se puede recuperar gran parte.
El % a recuperar?  Pues depende si la valoración a la que salieron los proyectos no estaba muy inflada.
Ahora, para días.

Como sea insolvencia, venta a cualquier precio y más rápido.

Interesa lo primero sin duda

Muchas gracias a todos. Esperemos que todo se arregle aunque tengamos que esperar un tiempo

Exportando equipo! Esta noche estará 🤝💪

gracias

Muchas gracias!!

Muchas gracias!!!!! A todos!!!! Y buen trabajo!!!!

Buen trabajo , mas de uno va a poder descansar hoy. Voy a por cervezas

Muchas gracias.
Muy buen trabajo.
👏👏👏

Impresionante muchas gracias❤️

Muchas gracias por habernos ido informando

FIN

Hecho. Te dejo los 3 puntos claros para que los tengas a mano:

1. Glosario rápido - Palabras clave del documento
Término Qué significa en plan simple
BaFin El regulador financiero alemán. Les prohibió captar dinero de alemanes por "cláusulas que faltaban". Es el detonante de todo.
Mezzanine Tipo de préstamo que está entre deuda y capital. En Ventus era el préstamo que cogían los prestamistas por la plataforma.
Reestructuración Lo que van a hacer. No es quiebra. La empresa sigue viva y operando, pero un tribunal estonio supervisa la venta de activos para pagar a todos.
Insolvencia/Quiebra El escenario malo. Si votáis "no", irían a quiebra. Recuperaríais solo 40-50% y tardaría 6+ años. Ejemplo: Investio 2020 sigue sin pagar.
BESS Battery Energy Storage System. Baterías grandes para almacenar energía solar/eólica. Venden carteras "Solar+BESS" y "Eólica+BESS".
FCR Frequency Containment Reserve. Servicio de "grid balancing". Ventus fue la primera empresa en Letonia en conseguir licencia para esto. Da buenos ingresos.
UBO Ultimate Beneficial Owner. El dueño real de la empresa. En Ventus es Janis. Dicen que su reputación está "dañada por completo".
Black PR Artículos negativos pagados para dañar la reputación. Dicen que empezó el año pasado y llevó a sabotajes y amenazas.
Paysera El banco/pasarela donde tienen 2M€ bloqueados. No pueden sacar el dinero para reembolsar a prestamistas hasta que Paysera lo libere.
2/3 del importe Para aprobar la reestructuración tienen que votar "sí" prestamistas que sumen 2/3 del dinero total prestado. No vale por número de personas.
Capitalizar intereses En vez de pagar intereses ahora, los suman a la deuda. Lo hacen porque no pueden mover dinero por BaFin.
2. Timeline visual - Fechas y plazos clave
16 JUN 2026
└── Reunión Zoom que tradujimos. Empieza todo oficial

2 SEMANAS → Mediados julio 2026
└── Entregan al tribunal estonio: plan + cash flows + balances
Sin esto no empieza la reestructuración

PRIMERA SEMANA JULIO 2026
└── Informe detallado a prestamistas
Explican el plan de venta de carteras: Calor, Solar, Eólica, Cripto

10 JULIO 2026
└── Plan de reembolso para aprobación accionistas
Deciden cómo se devuelve el dinero si se aprueba

~1 AÑO → Junio-Julio 2027
└── Primeros deals de venta cerrados según M&A
Empiezan a entrar ingresos para pagar

HASTA 4 AÑOS → 2026-2030
└── Plazo máximo del proceso de reestructuración
Si todo va bien, antes. Si hay quiebra: 6+ años como Investio
*Ahora mismo*: Paysera tiene 2M€ bloqueados. Wallet parada hasta que abran cuenta nueva.

3. Lista de preguntas para el próximo Zoom/Telegram

Guárdalas y copia-pega cuando abran el chat:

*Sobre dinero y plazos*
1. ¿Fecha exacta para que Paysera libere los 2M€? ¿Qué banco nuevo van a usar?
2. ¿Qué % real esperáis recuperar si sale bien la reestructuración vs si hay quiebra?
3. ¿Cómo se calcula el "2/3 del importe"? ¿Dónde veo cuánto % voto yo?

*Sobre venta de activos*
4. ¿Qué cartera se venderá primero: Calor, Solar+BESS, Eólica+BESS o Cripto? ¿Por qué?
5. ¿Quién es el asesor judicial que pondrá el tribunal? ¿Cómo contactamos con él?
6. ¿Podremos ver las ofertas que lleguen de los 9 compradores interesados?

*Sobre intereses e impuestos*
7. ¿Cuándo y cómo será la encuesta para elegir: capitalizar intereses, write-off o pasar a equity?
8. Para España, ¿qué opción fiscal es mejor si no quiero pagar impuestos ahora?
9. Si paso mi deuda a equity, ¿qué % de la empresa me darían?

*Sobre transparencia*
10. ¿Dónde se publicarán las actualizaciones mensuales? ¿Email + portal Ventus?
11. ¿El asesor del tribunal revisará también las amenazas/sabotajes o solo las cuentas?
12. ¿Los fundadores/directivos han puesto dinero personal como garantía?

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*Página 20 - Cierre de la reunión*
Es triste que llegara a esto, pero siempre era una posibilidad. ¿Esperaba amenazas por trabajar en energía? No. Pero es lo que hay y los activos están ahí.

Si visitáis Riga o Estonia, avisad y venid a la oficina o a alguna central. Hoy tenemos un prestamista presente y podemos enseñar documentos no públicos.

Trabajaremos muy duro para que todo vuelva a vosotros de forma segura. Gracias. Hemos estado 1 hora. Espero que mi equipo grabe la llamada para publicarla mañana.

Para más cosas: escribid a email oculto y al chat. Ahora hay cientos de mensajes y es probable que me salte alguno. Usad ambas opciones y contestaremos. Entendemos que hay muchas preguntas, hoy 3 veces más, muchas repetidas. Intentamos estructurarlas.

Hay información sensible que no podemos compartir, pero por lo demás estamos aquí y abiertos. Muchas gracias. La grabación se ha detenido.

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*FIN DEL DOCUMENTO*

Si quieres, ahora te puedo hacer:
1. *Glosario*: BaFin, mezzanine, BESS, FCR, UBO, etc explicado fácil
2. *Timeline visual* con todas las fechas que salen: 2 semanas, primera semana julio, 10 julio, 1 año para primeros deals
3. *Lista de preguntas* que puedes hacer en el próximo Zoom de prestamistas

Sigo con las páginas 16-20. Aquí está el final: encuestas, impuestos, fechas y cierre de la reunión.

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*Página 16 - Terrenos, CAPEX y encuestas*
Esto se pospone hasta que reembolsemos a la mayor parte de acreedores. Luego veremos si el hospital quiere seguir con Ventus.

*Terrenos*: Los proyectos en terreno no propio del grupo son arrendados a agricultores donde están las eólicas. Pero la mayoría de proyectos sí son terrenos propios. Incluso si no lo son, tenemos acuerdos de largo plazo. No afecta a la valoración. De hecho es raro que seamos dueños de los terrenos. La mayoría de solares se construyen en terrenos alquilados, y que seamos dueños puede ser un plus.

*Facturas pendientes*: Como dije, todas las empresas operativas tienen cuentas bancarias y recuperamos dinero de Paysera para la mayoría. Llegarán facturas de la venta de etanol DC. No vemos riesgo inmediato de quedarnos sin liquidez.

*CAPEX en proyectos sin terminar*: Revisaremos cada proyecto. Dependerá de la reestructuración. Se incluirá en el plan con opciones. Por suerte la mayoría de proyectos ya están terminados. Los que necesiten 10-15M extra no los haremos nosotros, se venderán en fase "ready to build".

*Intereses y fiscalidad*: Recibí muchos mensajes e ideas del grupo de Telegram. Gracias. No queremos que perdáis dinero. Haremos una encuesta esta semana o la próxima para ver opciones fiscales según los países de los que venís.

*Página 17 - Encuesta no vinculante y repago*
La encuesta será no vinculante, para ver cuánta gente está interesada. Si no hay interés en capitalizar intereses, se dejan como están o se quitan. Alguien quería "write off" de algo. Haremos la encuesta con todas las opciones en el portal para entender los importes. Luego veréis el voto, resumiremos y ofreceremos soluciones.

No hay intención de "armar" nada. Los intereses están capitalizados porque no podemos mover fondos al grupo Synergy ni pagarlos ahora. Por eso se eligió así.

Sobre impuestos: si necesitáis cambiar algo, habrá encuesta en la plataforma para buscar la mejor forma.

Con las valoraciones actuales de activos e independientes, esperamos poder devolver a los prestamistas al 100%. Pero antes trabajaremos con vosotros. Si tenéis ideas, mandadlas por Telegram o email y las ajustaremos si es legal y no perjudica a nadie.

*Objetivo actual*: Recuperar todo el dinero para pagar a acreedores. No vemos opción de que Ventus siga construyendo sin reestructuración. Tenemos que bajar el valor de los fondos mezzanine. Mientras bancos/fondos no refinancien, no hay forma de continuar.

En paralelo seguimos hablando con bancos y fondos. Buscamos compradores. Con la estructura actual es muy improbable seguir así.

Sobre elegir entre reembolso o continuar: eso se verá cuando la reestructuración esté hecha y tengamos el dinero en cuenta. Entonces se preguntará si queréis seguir con préstamos en Ventus.

*Página 18-19 - Futuro operativo y regulación*
La idea de la reestructuración es seguir operando, cobrar fondos, terminar lo que hay que terminar, vender lo que hay que vender y reembolsar.

*Riesgos regulatorios futuros*: Con la reestructuración tenemos protección legal mientras no captemos nuevos fondos mezzanine. No veo riesgos. Nuestro modelo de negocio es compliance en Estonia, donde estamos basados.

Sobre cambios regulatorios en solar o calor: no tengo bola de cristal. Pero normalmente no hay cambios drásticos. La demanda de calor sigue subiendo. Se construyen más casas y locales que necesitan calor. La demanda de electricidad también crece. En ese sentido estamos bien.

*Estructuras alternativas*: Exploramos muchas opciones. Pero esa semana de malas noticias: bancos cerrando, fondos rechazando préstamos senior... todo junto hizo que no viéramos opción de seguir como antes.

Como sabéis desde el inicio, nuestra idea siempre fue adquirir, añadir valor al proyecto, empaquetarlo y venderlo después. Nada de lo que discutimos ahora es inesperado. Solo un poco antes de lo que queríamos.

*Operaciones generales*: Ventus Energy es empresa de energía. Tenemos varias entidades operativas en calor, electricidad, solar, gas y eólica que generan ingresos.

El primer mes de este año fue el mejor de la historia para powerhouse Hubble. Abril fue el mejor mes para powerhouse Dambis en ingresos. Este año nuestra solar y forex empezaron a operar y obtuvimos licencia para FCR grid balancing. Fuimos la primera empresa aquí en conseguir esa licencia. Hubo muy buenos ingresos.

No tenemos productos solares independientes. Todos nuestros parques son híbridos: solar + baterías. Y tenemos un sistema más y todas las cargas resistivas, así que podemos trabajar con una central de muchas formas. No solo en Nord Pool con precios día a día, también con balancing. Hacemos 3 tipos de grid balancing. Nuestro trader O X Trade cambia entre opciones diariamente o semanalmente buscando el mejor resultado operativo.

Mayo parece que también será un mes muy bueno en ingresos para cada solar o BESS.

*Página 14-15 - Liquidez, terrenos y sabotajes*
Bajo las condiciones actuales las operaciones pueden continuar. Hay mucho más ingreso que costes.

*Liquidez*: Como dije, hay más de 2 millones atascados en Paysera. Esperamos recibirlos pronto. Recibiremos pronto los pagos de mayo y podremos repartir a empresas operativas. La situación es muy estable y no vemos problemas de liquidez en las centrales operativas.

*Terrenos*: Para proyectos en terrenos no propios del grupo: alquilamos a agricultores donde están las eólicas. Pero la mayoría de proyectos sí son terrenos propios. Incluso si no lo son, tenemos acuerdos de largo plazo. No afecta a la valoración. De hecho es raro que seamos dueños de los terrenos. La mayoría de solares se construyen en terrenos alquilados.

*Sabotajes*: En Crucible ya pagan el equipo, así que el progreso será rápido cuando no haya obstáculos. Esperamos que esté operativo para la próxima temporada de calefacción en otoño.

En el parque solar de Estonia, por suerte la constructora no aceptó el soborno de 100.000€. Están trabajando para terminarlo.

Otros proyectos se han desviado. NG Cell cambió su modelo de negocio y ya no trabaja en hardware. Lo más probable es que vendamos las baterías que compramos y paremos el proyecto. No tienen activos, así que no tiene sentido demandarles. Ahora son solo empresa de software.

De Doggo Pills sacamos todo el equipo BESS que queríamos poner en Powerhouse Dambis, Atlas Street, etc. El plan era cambiar Doggo por proyecto de baterías porque hay terreno y conexiones. Pero con la reestructuración veremos.

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Sigo con páginas 16-20 si dices "sigue". Ahí está lo de encuestas, impuestos, fecha 10 julio para plan de reembolso, y el cierre con amenazas personales.

Sigo con páginas 11-15. Aquí está lo de la deuda, Paysera y la opción de pasar a equity:

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*Página 11 - Deuda senior, mezzanine y trato igualitario*
Esto está en la web desde casi el inicio de Ventus: se deben menos de 10 millones a prestamistas senior y unos 82 millones a prestamistas mezzanine. La clasificación es así: hay senior y hay mezzanine. No hay mucho entre medias.

Todos los prestamistas de plataforma son iguales. No hay nada especial para prestamistas alemanes. Otra razón por la que la reestructuración es mejor: así no usamos buenos activos para pagar a "George" o a alemanes y dejamos a otros tirados. Vamos a tratar a todos igual. Y a todos los prestamistas de plataforma, los vamos a tratar igual. Es lo más justo.

Antes miramos estructuras alternativas. Tuvimos conversaciones serias con 2 fondos, uno en Luxemburgo y otro en Hong Kong. Pero toda esta "black PR" hizo que no quisieran arruinar su reputación financiándonos con la estructura actual. Esa fue otra razón para decidir la reestructuración.

Como dije, queda poca deuda senior: menos de 10 millones. Así que la mayor parte del valor de los activos irá, después de pagar a los senior, a los prestamistas de plataforma.

Depende del tipo de venta: si es subasta o venta normal a precio de mercado.

*Sobre nuestros intereses*: Yo como accionista entré por la plataforma. Los miembros de dirección también. No sacamos dinero. No podemos salir antes. Estamos en el mismo barco. No tenemos acuerdos creativos especiales, solo lo normal por la plataforma. Por eso también nos interesa recuperar todo el dinero posible.

Sobre la cartera alemana: alrededor de la mitad. Que la orden de BaFin no da prioridad a alemanes. Recordad, no somos empresa alemana, somos estonia. Todo es negociación y lo estamos organizando legalmente para que todos se traten igual. Este plan de reembolso lo estamos negociando con BaFin y proponiendo al tribunal estonio para que los marcos coincidan.

*Página 12 - Paysera 2M bloqueados y segregación legal*
Con la información que tengo: si seguimos con reestructuración, todos se reembolsarán igual. Legalmente no encontramos nada que permita a alemanes ordenar a una empresa estonia que pague a alemanes antes.

Sobre los retiros del saldo libre: seguimos escribiendo y llamando. Hay más de 2 millones € bloqueados solo en una cuenta en Paysera. Es una cantidad significativa. Una vez tengamos el dinero en otra cuenta bancaria, esperamos empezar a reembolsar. Si el otro banco pide KYC, os contactaremos. Si no, pagaremos en cuanto tengamos la oportunidad y recuperemos el dinero. Los retiros pendientes se tratarán como reembolso.

Los saldos de wallet se deberían devolver mucho antes de vender proyectos. Paysera no puede retener dinero mucho tiempo. Deberían devolvérnoslo pronto. Si incumplen, su regulador los multará. Esperemos que transfieran el último día y podamos proceder.

*Segregación legal*: Como no tenemos licencia bancaria ni de EMD, legalmente no están segregados de los activos de la empresa. Pero esperamos recibir los fondos de Paysera antes de que la reestructuración esté a pleno rendimiento, así que no debería afectar al balance. Creo firmemente que no habrá problema con los retiros pendientes y el saldo de wallet.

Sobre por qué los bancos lo hicieron: tenemos información interna, pero sería irresponsable compartirla. Es "black PR" negativa. Escriben sobre el propietario, sobre Wind Synergy, sobre proyectos. Los bancos bálticos están muy asustados.

*Página 13 - Nuevos fondos parados y operaciones actuales*
No podemos influir ahí. Solo podemos escribir quejas al regulador. Sobre acceso anticipado: todas las salidas anticipadas están paradas. No aceptamos más fondos nuevos hasta que la estructura esté lista.

Todo lo recaudado se acredita en la wallet. Esperará a que Paysera transfiera a otro banco para que podáis retirarlo. El importe cancelado fueron unos 5-6 millones y parte ya se acreditó en vuestra wallet. Estará disponible para retirar cuando tengamos banco o cuando Paysera transfiera al banco.

*Página 10 - Compradores y venta de activos*
Hay 2 fondos grandes no locales interesados en partes específicas del negocio. Trabajamos con la empresa de M&A para darles los datos que necesitan.

Sobre qué activos se venderán primero: los que den mayor valor. Trabajamos con todas las clases: eólica, solar y cripto. No hay estrategia de qué vender primero, todo depende del precio.

El tribunal nombrará a una persona que supervise todos los deals grandes para asegurar prácticas justas. Cuanta más puja haya, mayor el precio.

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Sigo con página 11-15 si dices "sigue". Ahí hablan de: deuda senior vs mezzanine, que alemanes no tienen prioridad, Paysera 2M bloqueados, y encuesta para pasar de prestamista a equity.

Sigo con páginas 6-10. Aquí viene lo de plazos legales, venta de activos y cómo quedáis los prestamistas:

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*Página 6 - Plazos legales y proceso en tribunal*
Sobre fondos a través de la plataforma: estamos tan interesados como vosotros en recuperar nuestro dinero. Vamos a perseguir el mejor resultado posible.

*Procedimientos legales en el proceso de reestructuración*: Contratamos un asesor legal especializado en reestructuración. La semana pasada, creo que el jueves por la noche, teníamos que entregar ciertos documentos. Ahora estamos preparando todos esos documentos: planes, cash flows, balances y todo lo que necesita el tribunal para estudiar la solicitud.

Una vez que esté hecho y cuando vosotros, los acreedores, votéis a favor o en contra de la reestructuración, el tribunal nombrará un asesor que vigilará lo que hacemos para que todo sea transparente y el dinero se use donde toca.

*Próximos pasos legales*: En 2 semanas tenemos que presentar todos los documentos, plan, cash flows, balances, etc al tribunal. Cuando el tribunal lo apruebe, haremos la votación para vosotros, los prestamistas.

*Plazo de la reestructuración*: Como tal puede ser hasta 4 años. Pero la empresa de M&A que vende parte de nuestra cartera cree que cerrará los primeros deals en 1 año. Cuanto antes mejor. No tenemos intención de alargarlo más de lo necesario.

La reestructuración puede fallar si vosotros, como prestamistas, decidís que no queréis reestructuración y queréis insolvencia. El riesgo entonces es que no recuperéis el dinero o no todo, dependiendo de lo rápido que trabaje el administrador de insolvencia. Esperemos que no sean 6 años como en el caso estonio anterior, que fue un desastre.

Si el plan de reestructuración está en marcha, la empresa puede operar normal, hay suficiente cash para operaciones, terminar upgrades previstos, aumentar valor y vender a mejor precio. Por eso confiamos en que la reestructuración es el camino más apropiado. La insolvencia destruiría valor y nosotros queremos devolver a todos los acreedores.

*Página 7-8 - Votación y transparencia*
Sobre transparencia durante el proceso: si se aprueba la reestructuración, el tribunal pondrá un asesor que monitorice todo. Publicaremos actualizaciones y podréis ver si alguna empresa deja de ser de Ventus. Es imposible ocultarlo.

Dudo que la plataforma deje de estar disponible. El coste mínimo de mantenimiento no es alto y no desarrollaremos nuevas funciones. Si pasara algo que impidiera mantener la plataforma, nos aseguraríamos de que todos los contratos se descarguen y se envíen a vuestros emails registrados.

*Qué tenéis que hacer como prestamistas*: No mucho. Si 2/3 del importe total acuerdan la reestructuración, da igual lo que piensen prestamistas pequeños. Son todos iguales: alemanes, españoles, lituanos, portugueses, franceses, italianos, etc.

No creo que necesitéis documentos adicionales. Nuestros asesores legales nos dirán cómo se organiza la votación. Todo se enviará a vuestros emails o a vuestro perfil en Ventus. Si no votas, cuenta como "no".

No creo que haya portal de acreedores adicional. El portal de Ventus Energy será suficiente. Recibiréis actualizaciones regulares, mínimo una al mes.

*Página 9 - Valoración y recuperación*
Esperamos recuperar todo y los activos y el valor están ahí. Cuantos más compradores haya, más altos los precios.

Somos el mayor proveedor privado de calor en Riga, lo que es muy interesante para algunas empresas.

*Cómo se venderá*: No vamos a vender Ventus Energy Group. Vamos a vender las empresas operativas o de desarrollo como proyecto. Dividiremos por carteras: calor, solar+BESS, eólica+BESS y cripto. Cada una tiene compradores diferentes para maximizar ingresos.

*Valoración*: Hemos encargado valoraciones de terceros para cada proyecto. La cartera de activos construida está valorada en más de 100 millones €. La deuda es algo menos de 100 millones €. Hay margen, pero depende del precio de mercado.

Preguntan a Henrijs por las votaciones y dice que: This will be sent to email and in platform

Podría algún administrador hacer una simple encuesta en este foro para saber si estaríamos dispuestos a seguir en Ventus?

Ahora hay cartas diciendo que el modelo es bueno pero hay que cambiar algo. BaFin dice una cosa, otros abogados otra. Pero siempre hay riesgo al operar cuando creas una startup, un concepto nuevo. 10 años no es mucho tiempo. La legislación puede cambiar, cómo miran las cosas las organizaciones gubernamentales puede cambiar. Eso siempre fue parte del riesgo.

Sobre apelaciones/negociaciones: por supuesto apelamos la orden de BaFin. Nos explicamos. Les enviamos todos los datos que piden sobre centrales y sobre prestamistas. Sobre compliance: como sabéis, muchos prestamistas se quejan de que pedimos documentos AML o KYC. Pero en este caso es bueno. Podemos probar que vuestro dinero no es dinero criminal. Es dinero ganado honestamente y no hay problema ahí.

Sobre amenazas personales: es otro clavo en el ataúd. Los negocios operativos no se ven afectados: las centrales que generan calor o electricidad están operativas in situ. De momento no hemos oído que hayan recibido amenazas o que les pinchen ruedas o algo. Los empleados están asustados, lo cual es normal. Tenemos que tener más cuidado, aparcar coches junto a cámaras. La policía nos dio consejos y trucos para seguir ahora y los estamos siguiendo.

Sobre cambios significativos en dirección: no ha habido cambios significativos. Quizás alguien cambió de puesto, pero todos siguen con ganas de trabajar. Hemos construido algo increíble en menos de 2 años y ahora tenemos que terminarlo también de forma increíble para que volváis los fondos y se obtenga el mayor valor posible para vuestro interés y para nosotros.

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Sigo con la página 6 si quieres. Ahí empiezan los plazos legales: 2 semanas para entregar documentos al tribunal, hasta 4 años de proceso de reestructuración, votación de prestamistas, etc.

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*Página 3 - La orden de BaFin y las causas raíz*
También nos contactó gente, digamos que no son nuestros amigos, diciéndoles que quizás no deberían trabajar con nosotros y dando, ya sabes, valoraciones potencialmente incorrectas, etc. Así que ya teníamos este trasfondo y tiene sentido continuar.

Han encontrado 9 compradores muy interesados, pero 2 de ellos están súper interesados y piden cada vez más documentos. Estamos creando y entregando todos los datos que necesitan para seguir.

Vale, sobre la orden de BaFin, las preguntas son: ¿Qué significa el reembolso condicional o la subordinación cualificada en actividades tipo bancarias? ¿Por qué BaFin hizo la orden? Nos tratan como un banco. Alguien, que no es nuestro inversor, se quejó a BaFin sobre la empresa estonia. Y al revisar nuestros documentos, con los que siempre cooperamos con BaFin, dijeron: "Os faltan un par de cláusulas, dos de ellas. Y no está escrito explícitamente en el acuerdo. Es un préstamo mezzanine. Debería estar aún más escrito y por eso sois un banco".

Ofrecimos cambiar los acuerdos, etc. Pero ahora estamos en proceso de negociación. A ver qué pasa. Sin embargo, con el plan de reestructuración, creo que lo mejor es vender y reembolsar a los que quieren que les devuelvan. Sé que hay inversores grandes, fundadores, que quieren seguir invertidos y hablaré de las opciones para eso un poco más tarde.

Sobre las causas raíz: expliqué la decisión de BaFin. Hubo una queja y cuando hay queja, BaFin tiene que reaccionar. Según nuestros abogados, es muy raro que miren empresas de menos de 100 millones. Su objetivo suele ser 1 billón. A menos que alguien se queje. En nuestro caso alguien se quejó y por eso empezó la investigación.

Y creo que cubrí por qué la situación escala tan rápido: si cierran cuentas bancarias, paran operaciones, los proyectos intentan... están intentando sabotear algunos proyectos y hay amenazas personales. Todo junto, ¿para qué seguir así? Yo tampoco veo otra opción. Creo que la reputación de Ventus como empresa está dañada por completo.

*Página 4 - Amenazas, reputación y por qué reestructuración vs insolvencia*
Para nuestro UBO Janis es lo mismo. Su reputación ahora es básicamente inexistente. Así que de momento no hay forma de continuar en el formato actual.

Por qué elegimos reestructuración en lugar de insolvencia, como dije: mi interés es recuperar todos los fondos. La mejor opción es vender activos a precio normal. Todo el que haya tratado algo similar sabe que el precio de venta forzosa siempre es menor que el precio normal, y hay competencia pujando por algo.

Sobre investigaciones criminales en Estonia: todo se dio a la policía. Casi cada semana tenemos que añadir más material. Lleva tiempo. No nos han pedido ir a Estonia en las últimas semanas. No han enviado actualizaciones. Dejamos que la policía haga su trabajo. También hay un proceso iniciado en Letonia contra los ataques a nosotros. Cuando la policía llama, vamos, damos pruebas y ya está. De momento no hay más medidas.

Sobre el desafío operativo/regulatorio/bancario: ya lo describí. Sobre empresas operativas: todas tienen cuentas bancarias y acuerdos. Todas las que producen calor, electricidad o grid balancing están operativas. Quizás tenemos algunas facturas pendientes. Esperamos ingresos de mayo porque el comercializador de electricidad no nos paga muy rápido. Esperemos que pronto tengamos el dinero de mayo y podamos avanzar.

Sobre desafíos bancarios: si ningún banco quiere aceptar fondos de inversores o prestamistas... y hay limitaciones con lo que podemos hacer con fondos de empresas operativas. Esa es la situación.

*Página 5 - Riesgos de startup y modelo copiado*
Esto está reflejado en la opinión legal. Empezamos hace menos de 2 años. Seguimos siendo una startup. Siempre podríamos haber hecho mejor las cosas. Como la base alemana era aproximadamente la mitad de toda la cartera, quizás nos habría ayudado contactar a BaFin nosotros mismos o con abogados para cambiar cosas.

Parece que el tema fue bastante bien?...
Enhorabuena

Veis? Yo creo que es legalmente obligatorio

TEXTO TRADUCIDO: "Vale, esta ha sido una buena llamada/visión general que también me da más confianza para el futuro. Sin embargo, será EXTREMADAMENTE importante centrarse en conseguir suficientes votos activos (2/3 de todos nosotros, o al menos del volumen financiero invertido) a favor del plan de reestructuración. Y parece que tenemos que votar ACTIVAMENTE a favor, de lo contrario tu voto cuenta como un NO. @usuario424514, ¿puedes por favor idear un buen plan para motivar a los prestamistas a votar a favor del plan de reestructuración?"

Okay, this was a good call/overview which also gives me more confidence for the future. However, it will be EXTREMELY important to focus on getting enough active votes (2/3 of all of us, or at least of the invested financial volume) in favour of the restructuring plan. And it seems we have to ACTIVELY vote in favour, otherwise your vote counts as a NO. @usuario424514, can you please come up with a good plan to motivate lenders to vote in favour of the restructuring plan?

Esto...

Todo esto junto hace imposible seguir con los términos anteriores. Cuando se creó Ventus, la idea era construir energía, carteras de calor y electricidad, añadir valor y venderlo como paquete a fondos/inversores interesados. Tiene sentido hacerlo más rápido porque nuestro objetivo principal es preservar el valor y pagar completamente a los acreedores.

Por eso decidimos que lo mejor es el proceso de reestructuración. En Estonia va a través del tribunal y con la misma forma legal que la insolvencia. Veo a muchos abogados de plataformas reguladas diciendo “oh, van a ser insolventes”, lo cual no es verdad. Hacemos reestructuración, lo que significa que la empresa sigue operativa en lugar de insolvente.

El objetivo es proteger el negocio, los prestamistas y todos los acreedores. Barajamos escenarios: 1. Insolvencia y no hacer nada. Pero el retorno máximo sería 40-50%, quizás menos. Ejemplo: Investio empezó insolvencia en 2020 y en 2026 sigue y los inversores no han recuperado nada.

Con muchos proyectos y filiales, la insolvencia tardaría años y los honorarios de administradores/abogados destruirían el valor. Por eso optamos por reestructuración: vender todo o parte de los activos a precio normal.

[Continúa con 18 páginas más explicando: orden de BaFin, quejas, votación, venta de carteras, situación de Paysera, encuestas a prestamistas, transparencia con asesor judicial, etc. Todo traducido al mismo estilo literal]

*Nota*: El documento original tiene muchas muletillas “you know”, “right”, “so” porque es transcripción oral. Las he quitado para que se lea mejor, pero mantengo el sentido exacto.

1. Resumen ejecutivo - Lo que de verdad importa
Tema Decisión/Estado
Por qué la reestructuración 1. Orden de BaFin: les prohíbe coger dinero de alemanes. 2. Bancos cerraron cuentas, 2M€ bloqueados en Paysera. 3. Sabotajes en obras + amenazas personales + caso penal en Estonia/Latvia. Imposible seguir como antes
Plan Venta ordenada de activos por carteras: Calor, Eólica+BESS, Solar+BESS, Cripto. La empresa sigue operativa, no es quiebra
Objetivo Maximizar precio de venta para devolver el 100% a prestamistas. Con insolvencia solo recuperarían 40-50% y tardaría años
Fechas clave 1. 2 semanas: presentar plan + cash flows al tribunal estonio 2. Primera semana julio 2026: informe detallado a prestamistas 3. 10 julio 2026: plan de reembolso para aprobación accionistas【lo viste en el email anterior】
Prestamistas Todos iguales. No hay trato especial para alemanes. Votación: 2/3 del importe total tiene que aceptar reestructuración
Tu dinero Intereses parados y se capitalizan. Wallet: devolverán cuando Paysera libere el dinero. Salida Anticipada cancelada
Transparencia Tribunal pondrá un asesor que vigila todo. Updates mensuales mínimo


*Conclusión*: Ventus apuesta por reestructurar y vender a precio de mercado. Tardará 1-4 años, pero esperan pagar todo. Si hay quiebra, pierden mucho valor y tiempo.

2. Traducción completa del documento

Es una transcripción de la reunión Zoom del 16/06/2026. Te la dejo por partes para que sea legible:

*Página 1 - Inicio de la reunión*
Altavoz 1:
Bueno. Hola a todos. Tenemos 300 personas a distancia. Espero que la mayoría sean prestamistas, no curiosos. ¿Podéis apagar los micrófonos de todos? Messi, gracias. Vale, si alguien no quiere que se grabe que se una con el micrófono apagado y luego otra persona podrá entrar. Tenemos una cola de mucha gente, así que no será un problema. Si no, seguimos. Hay mucha paciencia y la mayoría de preguntas eran sobre los motivos de la reunión o por qué no queremos continuar con el modelo actual, etc. Y no hay una sola respuesta. Esto es como una serie de eventos, ¿verdad? Algo empezó ya el año pasado con muchos artículos de “black PR” que ahora han resultado también en sabotaje empresarial: hay gente que va a las obras ofreciendo mucho dinero a los constructores para que no construyan, que lo retrasen o, ya sabes, que lo dañen un poco. Por ejemplo, en el parque solar Best Park en Wag hay una oferta de 100.000€ a la constructora, lo cual me parece una locura.

Luego en Crucible Street, en la central de Riga, también se ha retrasado y retrasado porque alguien se quejaba de temas de salud, medio ambiente, otros temas. Ahora incluso nos bloquearon una carretera con bloques de hormigón. Obviamente los quitamos y seguimos. Pero es solo para que lo sepáis. Y luego, claro, la orden de BaFin. Recibimos la carta de BaFin y cuando publicaron la orden también la enviaron a nuestros bancos, incluido Paysera, con el enlace a la orden de BaFin y algunos artículos, y decidieron cerrar todas las cuentas, lo que provocó restricciones en Paysera.

Después abrimos muchas más cuentas en diferentes instituciones de pago y bancos. Pero en una semana recibimos muchos rechazos. Nos volvieron a decir que el “powerhouse trustees” se retrasará porque alguien se está quejando y no nos deja pasar. Y los bancos donde tenemos las cuentas no aceptan fondos que vayan hacia o desde la empresa Ventus Energy Group.

Y después de eso, estábamos recopilando pruebas de esta “black PR” y sabotajes cuando los presentamos a la policía. Y luego, una vez que iniciaron el caso penal...

*Página 2 - Por qué reestructuración y no insolvencia*
Al día siguiente nos dejaron una cabeza de cerdo cortada en la oficina de Estonia. Y luego alguien nos siguió. Yo y Janis hicimos fotos de coches y familias y vehículos con amenazas.

No hay 🥚 🥚 a pegarle ese meme en su grupo 😂

Deberían de denunciar a Bafin que ha sido quien ha creado el problema

*Transcripción de la actualización de reestructuración de Ventus Energy* al español:

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*Transcripción de la actualización de reestructuración de Ventus Energy*


*Altavoz 1*
Bueno. Hola a todos. Tenemos 300 personas a distancia. Espero que la mayoría sean prestamistas, no curiosos. ¿Podéis apagar los micrófonos de todos? Messi, gracias. Vale, si alguien no quiere que se grabe que se una con el micrófono apagado y luego otra persona podrá entrar. Tenemos una cola de mucha gente, así que no será un problema. Si no, seguimos. Hay mucha paciencia y la mayoría de preguntas eran sobre los motivos de la reunión o por qué no queremos continuar con el modelo actual, etc. Y no hay una sola respuesta. Esto es como una serie de eventos, ¿verdad? Algo empezó ya el año pasado con muchos artículos de “black PR” que ahora han resultado también en sabotaje empresarial: hay gente que va a las obras ofreciendo mucho dinero a los constructores para que no construyan, que lo retrasen o, ya sabes, que lo dañen un poco. Por ejemplo, en el parque solar Best Park en Wag hay una oferta de 100.000€ a la constructora, lo cual me parece una locura. Luego en Crucible Street, en la central de Riga, también se ha retrasado y retrasado porque alguien se quejaba de temas de salud, medio ambiente, otros temas. Ahora incluso nos bloquearon una carretera con bloques de hormigón. Obviamente los quitamos y seguimos. Pero es solo para que lo sepáis. Y luego, claro, la orden de BaFin. Recibimos la carta de BaFin y cuando publicaron la orden también la enviaron a nuestros bancos, incluido Paysera, con el enlace a la orden de BaFin y algunos artículos, y decidieron cerrar todas las cuentas, lo que provocó restricciones en Paysera. Después abrimos muchas más cuentas en diferentes instituciones de pago y bancos. Pero en una semana recibimos muchos rechazos. Nos volvieron a decir que el “powerhouse trustees” se retrasará porque alguien se está quejando y no nos deja pasar. Y los bancos donde tenemos las cuentas no aceptan fondos que vayan hacia o desde la empresa Ventus Energy Group.

Y después de eso, estábamos recopilando pruebas de esta “black PR” y sabotajes cuando los presentamos a la policía. Y luego, una vez que iniciaron el caso penal...

[El texto continúa con más detalles sobre la reestructuración, sabotajes, amenazas, orden de BaFin, problemas bancarios, plan de venta de activos, votación de prestamistas, etc.]

*Puntos clave que se repiten en el documento:*
1. *Motivo de la reestructuración*: Órdenes de BaFin, cuentas bancarias cerradas, “black PR”, sabotajes en obras, amenazas personales e incluso cabezas de cerdo cortadas en la oficina de Estonia.
2. *Situación bancaria*: Los bancos cerraron cuentas tras la orden de BaFin. Hay más de 2 millones € bloqueados en Paysera.
3. *Plan*: No seguir con el modelo actual. Reestructuración supervisada por un tribunal en Estonia para vender activos: calor, eólica + BESS, solar + BESS y cripto. Objetivo: maximizar recuperaciones y pagar a todos los acreedores.
4. *Prestamistas*: Todos se tratan igual, no hay prioridad para alemanes. Para aprobar la reestructuración se necesita el voto de 2/3 del importe.
5. *Próximos pasos*: Presentar plan al tribunal en 2 semanas. Primeros deals de venta en ∼1 año. Actualizaciones mensuales mínimo.
6. *Intereses*: Se capitalizan, no se pagan. Harán encuestas para ver si alguien quiere convertir deuda en equity.

Si quieres te traduzco el documento completo página por página. Son 20+ páginas y el texto está con muchos “ehh”, “ya sabes”, porque es una transcripción literal de la reunión Zoom.

Con lo cual, una simple encuesta de inversores puede dar una idea aceptable

La Bafin no ha hablado en nombre de los inversores alemanes, ha ordenado, seguro que mucho inversor alemán no está de acuerdo con la Bafin